Toronto home prices rise in May as sales jump 20%
Adds details throughout
By Fergal Smith
TORONTO, June 2 (Reuters) -Greater Toronto Area (GTA) home prices increased in May from April and sales rose sharply, adding to evidence that the housing market is recovering after a year-long slump, a factor that could support additional Bank of Canada rate hikes.
The average price of a GTA home rose to nearly C$1.2 million ($892,193) in May, up 3.7% from April, Toronto Regional Real Estate Board (TRREB) data showed on Friday.
It was the fourth straight month of gains, while the nationwide market has also picked up in recent months.
Signs of recovery in the housing market could fuel inflation. The BoC has left its policy rate on hold at a 15-year high of 4.50% since January but says it is prepared to tighten further to return inflation to its 2% target.
Money markets see a roughly 40% chance that the central bank will hike rates when it makes its policy decision next Wednesday. 0#BOCWATCH
On a year-over-year basis, the average home price remained lower, but the pace of decline slowed to 1.2% from 7.8% in April. The average price was 10.3% below the February 2022 peak.
Meanwhile, higher borrowing costs for developers have contributed to a slowdown in Canada's residential construction activity, which could thwart government plans to reduce a housing shortfall.
"The supply of listings hasn't kept up with sales, so we have seen upward pressure on selling prices during the spring," said Jason Mercer, chief market analyst at TRREB.
New listings fell 18.7% year-over-year in May. In contrast, sales rose 24.7% on an annual basis and were up 20% from April.
"The demand for ownership housing has picked up markedly in recent months," Mercer said. "Many home buyers have recalibrated their housing needs in the face of higher borrowing costs and are moving back into the market."
($1 = 1.345 Canadian dollars)
Reporting by Fergal Smith; Editing by David Gregorio and Emelia Sithole-Matarise
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
