Euro zone Q2 growth revised down slightly, employment rises



By Jan Strupczewski

BRUSSELS, Aug 17 (Reuters) - Euro zone economic growth was slightly less robust in the second quarter than forecast but still strong, and employment rose again, revised data from the European statistics office showed on Wednesday.

Eurostat said gross domestic product in the 19 countries using the euro rose 0.6% quarter-on-quarter in April-June for a 3.9% year-on-year rise. The office had previously estimated the quarterly growth at 0.7% and the year-on-year rise at 4.0%.

"This is still a solid outturn (outcome) which leaves the GDP figures painting a flattering picture of growth dynamics in H1 2022," said Ricardo Amaro, economist at Oxford Economics.

But economists believe the second quarter growth might be the economy's last hurrah before ever-higher inflation and supply chain problems cause a mild recession over the course of the next 12 months.

"We think growth will slow in the second half of the year and into 2023, with our latest forecasts anticipating near-stagnation in Q3 to be followed by a modest contraction in Q4 and almost no growth at the start of 2023," he said.

Looming over all of Europe’s economies is the war in Ukraine. Uncertainty about the course of the conflict has deflated consumer and business confidence while fears remain that a complete cut-off of Russian gas supplies in response to EU sanctions would plunge the bloc into a much deeper downturn.

Second quarter growth was mainly a result of a strong performance by Italy and Spain, which grew 1.0% and 1.1% quarter-on-quarter respectively, and came despite stagnation in the bloc’s biggest economy Germany.

Eurostat also said that euro zone employment rose 0.3% quarter-on-quarter for a 2.4% year-on-year increase.

"Looking ahead, we doubt that a recession in the euro zone will cause mass layoffs...," said Jessica Hinds, economist at Capital Economics.

"We expect the downturn to be fairly shallow and short-lived, with activity recovering by Q2 next year and short-time working schemes cushioning the blow, especially in Germany’s exposed manufacturing sector," she said.

"But there is little scope for further big increases in euro-zone employment in the coming quarters – and the risks to our GDP forecast are increasingly skewed to the downside."
Reporting by Jan Strupczewski Editing by Mark Heinrich

Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.

Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.

Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.

Kami menggunakan kuki untuk memberikan anda pelayaran terbaik di laman web kami. Baca lagi atau tukar tetapan kuki.

Amaran Risiko: Modal anda dalam risiko. Produk yang menggunakan leverage mungkin tidak sesuai untuk semua individu. Sila lihat Pendedahan Risiko kami.