Australia, NZ dollars take a break after tough month



By Wayne Cole

SYDNEY, Sept 30 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars steadied on Friday as the U.S. dollar juggernaut finally ran into some profit-taking, but both currencies nursed stinging losses for the month with the risk of more to come.

The Aussie was holding at $0.6502 AUD=D3 for now, but still down almost 5% on the month and uncomfortably close to the recent 2-1/2 year trough of $0.6364.

The kiwi steadied at $0.5728 NZD=D3 , having bounced from its recent low of $0.5565, but remains 6.4% down on the month and not far from the March 2020 trough of $0.5469.

Combining with the broad strength of the safe-haven U.S. dollar has been a slide in the Chinese yuan, with investors selling Aussie and kiwi as a liquid proxy for the currency.

"The extent of USD appreciation has exceeded our July expectations, the result of which is the need for a shift higher to our USD forecast profile," said Ray Attrill, head of FX strategy at NAB.

"We now suggest a $0.6250-0.6750 Q4 AUD/USD range, and $0.55-0.60 for NZD/USD."

Bonds have also had a tough month with yields on Australian 10-year paper AU10YT=RR up 35 basis points in September to 3.97%. They still managed to outperform Treasuries, however, more than halving the spread premium to 17 basis points.

Focus now turns to a policy meeting of the Reserve Bank of Australia (RBA) on Oct. 5 which is certain to see the sixth straight monthly rate hike as it struggles with inflation.

Rates have already risen 225 basis points and markets are leaning toward another 50 basis points to 2.85%.

Market pricing in part reflects hawkish commentary from the Federal Reserve and, more recently, the European Central Bank.

"Some observers argue that the RBA needs to 'follow the U.S. Fed' or else the AUD will fall further, boosting inflation," said Paul Bloxham, chief economist at HSBC.

"However, although the AUD is down 11% against the USD year-to-date, it is up 2% on a trade-weighted (TWI) basis. The TWI matters more for the inflation outlook."

Indeed, the Aussie is up on the yen, euro, sterling, yuan and kiwi for the year so far.

This is one reason Bloxham thinks the RBA could pivot to quarter-point hikes in October, while conceding the risk of a larger move is high.

There is a lot less doubt about the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) with the market fully priced for a half-point hike to 3.5% next week, and even some chance of a 75-basis-point move. 0#RBNZWATCH


Reporting by Wayne Cole; Editing by Christopher Cushing

Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.

Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.

Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.

Kami menggunakan kuki untuk memberikan anda pelayaran terbaik di laman web kami. Baca lagi atau tukar tetapan kuki.

Amaran Risiko: Modal anda dalam risiko. Produk yang menggunakan leverage mungkin tidak sesuai untuk semua individu. Sila lihat Pendedahan Risiko kami.